导语:2014年初中国的几个经济事件让人意外:十多年来涨势强劲的内地房价,在接连发生的“降价潮”中走向迷茫;已“低空盘旋”许久的上证指数倔强地向下冲破2000点;自2005年汇改后一直走在升值之路上的人民币汇率亦突然转向贬值,而此前几乎所有人都认为,今年将是人民币汇率破六的时间点。人民币为何告别不跌神话?人民币的贬值又究竟会牵动我们生活的哪些花销?
汇率起源于交换,而交换的本质是以物易物。
假如甲国什么资源都有,而乙国资源匮乏,此时甲国的钞票就更值钱,因为乙国迫切需要甲国的资源,它情愿以更大代价来换取甲国的钞票以购买甲国的资源,否则甲国就不会与乙国交换。
但是,这种情况并非一成不变的。
假如乙国原先迫切需要甲国的石油资源,后来乙国在自己的境内发现了一座贮量丰富的大油田,那么乙国对甲国的石油资源需求就会下降,此时乙国的钞票相对于甲国的钞票自然就会升值。
改革开放初期,人民币非常不值钱。
那时,中国缺少制造技术,汽车、电脑、飞机及各种机械装备大多依赖进口,而中国又急需这些东西以支持现代化建设,于是人民币在国际贸易中就非常不值钱。 现在,一方面我们不需要更多美元去美国购买工业产品;另一方面,美国人可用人民币在中国买到价廉物美的轻工产品,因而他们对人民币的需求上升了。
人民币汇率即人民币在世界市场上的价格。
以中美两国而言,人民币对美元的汇率其实是由中国对美国各类资源产品和美国对中国各类资源产品的供需决定的,就象一国之内的物价是由供需双方决定一样。因此,人民币汇率就是人民币在世界市场上的价格。
改革开放前长期实行固定汇率制度,人民币长期高估。
1981年起人民币实行复汇率,牌价按一篮子货币加权平均的方法计算。
1981-1984年官方牌价与贸易内部结算价并存。
1985年取消贸易内部结算价,重新实行单一汇率,1美元合2.7963元人民币。
1986年由1美元换3.1983元人民币调到1美元换3.7036元人民币。
1989年由1美元3.7036元人民币调到1美元换4.7221元人民币。
1990年由1美元换4.7221元人民币调到1美元换5.2221元人民币,贬值对宏观经济运行的冲击相当大。
1994年汇率体制重大改革,实施有管理浮动汇率制。人民币一步并轨到1美元兑换8.70元人民币。
1994-1996年出现严重通货膨胀和大量资本内流,及亚洲金融危机,人民币汇率承受巨大压力。
1997年后人民币汇率始终保持在较窄范围内浮动,波幅不超过120个基本点,没有随宏观基本面变动而波动。
2003年起国际社会强烈呼吁人民币升值。国内外关于人民币升值与否的论战不断升级。
2005年7月人民币汇率改革,汇率不再盯住单一美元货币。
2008年4月人民币兑美元逼近7.007元。
2010年8月麦当劳成为首家在香港发行人民币债券的非金融类外资公司。
2012年4月中国人民银行发布公告,将扩大外汇市场人民币兑换美元汇率浮动幅度,即期外汇市场人民币兑换 美元交易价浮动幅度由千分之五扩大至百分之一。
2013年人民币“破6”预期越来越强烈。
进入2014年,人民币中间价从6.0969元快速贬值至6.3322元,将去年全年的涨幅全部消耗。3月,人民币汇率中间价接连创新低。相较2013年末,人民币即期汇价今年以来累计贬值近3%。
量化宽松(Quantitative Easing,简称QE),是一种货币政策,指央行通过公开市场购买政府债券、银行金融资产等做法。量化宽松直接导致市场的货币供应量增加,可视为变相“印钞”。 美国08年爆发金融危机后,美联储推出多轮量化宽松借此刺激经济发展。2014年1月起,美联储决定逐步退出QE。
新兴市场,一般指称为“金砖四国”的中国、印度、俄罗斯、巴西以及后来兴起的南非、越南、土耳其等发展中国家,与成熟或发达市场相对。
汇丰PMI指数,中文含义为采购经理指数,PMI指数50为荣枯分水线。当PMI大于50时,说明经济在发展;当PMI小于50时,说明经济在衰退。
对生活消费的影响
多出6300人民币
贵70元涨7%
多出1264元
海外求学:学费增加
国外购物:购物费增加
国外旅游:自费项目以及自由行的成本上涨
李女士女儿在美国读大学,一年开销为5万美元,现在一年的花销多出6300元人民币。
王女士代购的奶粉去年底价格是6罐980元,现在6罐奶粉需要1050元,成本涨7%。
2013年12月31日兑换1万美元需要60969元人民币。而3月24日,兑换1万美元需要62233元人民币,多出1264元。
对国内经济的影响
天然气、石油等依赖进口的资源价格上涨         国内通货膨胀
纺织服装行业等出口较多的行业           出口产品价格下降,利润上升
人民币贬值对于A股和房地产的影响,则通过“热钱”起作用——
热钱(Hot Money),即游资或叫投机性短期资本,只为追求最高报酬以最低风险而在国际金融市场上迅速流动的短期投机性资金,是为追求汇率变动利益的投机性行为。
股市:外资抽离中国市场           A股缺乏资金支撑         “加大”股市下挫的力度
房地产行业:人民币汇率下跌直接缩小“利差”空间           此前进入中国市场
                 的“热钱”出逃           “热钱”最热衷的房地产等行业热度下降
利率之差,利差倒挂会使热钱从原来利率低的国家流动到现在利率高的国家。
股市不懂、买楼风险高……作为普通的老百姓,如果无法进行最有效的投资,那么你在这场“战争”中的生存法则是什么?
对抗通胀的最好办法就是消费。现在物价上涨,但工资却没涨过, “与其存在银行贬值,还不如现在赶紧消费,以后购买相同物品的价格会比现在还贵” 。
加大消费的投入,但主要以能实现保值和增值效果的投资品为主。按照通用的理财观点,现在不管买黄金还是收藏古董都能有效地抵抗通胀带来的压力。
人民币贬值,代购、进口商品价格通通上涨,干脆一下子把能想到要涨价的东西都买齐,囤在家里,做名副其实的“囤囤族”。