万源通拟挂牌新三板同时进入创新层:承诺2023年11月底前IPO上市
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万源通拟挂牌新三板同时进入创新层:承诺2023年11月底前IPO上市

昆山万源通电子科技股份有限公司(简称“万源通”)拟挂牌新三板同时定向发行,进入创新层,证券代码为“873718”。

值得注意的是,根据公开转让说明书披露,在2020年11月,万源通前两大股东王雪根、汪立国曾与当时新引入的多名投资者签订对赌协议,王雪根、汪立国承诺,万源通将在2023年11月底之前实现IPO上市,否则将以投资金额为基础、按照5%的年利率(单利)计算的价值回购几名投资者所持股份。

从目前资本运作来看,万源通大概率计划通过上市北交所完成对赌。业绩方面,公司2019年、2020年归母净利润(扣非前后孰低)分别是3817万元、4078万元,加权平均净资产收益率(扣非前后孰低)均超过15%,符合北交所财务标准一。

推算时间的话,在新三板挂牌满一年的创新层公司可申报北交所,排队时间半年左右,万源通有望在2023年11月底前上市北交所。

印制电路板制造商

打入大众奥迪供应链

万源通成立于2011年,主营业务是印制电路板(PrintedCircuitBoard,简称PCB)研发、生产和销售,产品涵盖单面板、双面板、多层板和金属基板(铜基板和铝基板等)等类型。

据介绍,公司主要专注于工业控制、消费电子和汽车电子等下游领域,依靠较强的技术研发实力、定制多样化的工艺开发优势、迅速的订单响应能力、批量生产能力、精细化管理能力、快速的交货能力和良好的产品质量性能,成功打入各领域内知名客户的供应链体系。

汽车电子领域内,公司客户包括晨阑光电、长江汽车和光宝汽车等,正在导入马瑞利(处于产品打样阶段,完成后将会陆续导入订单)、科世达(已经进入小批量量产阶段)等国际知名客户,终端客户包括大众、奥迪、奇瑞、本田、长城和丰田等知名汽车品牌。

工业控制电源类领域内,客户包括明纬集团、全汉集团、台达集团等。

消费电子领域,客户主要包括群光集团、LGInnotek(乐金电子)、常州光宝集团、顺达电子、新普科技等,产品最终应用于美的集团、TCL、长虹、华为、戴尔、惠普、华硕、联想、小米集团等客户。

万源通表示,公司与下游客户的合作具有一定稳定性。万源通指出,PCB是电子产品的基础组件,产品品质关系到电子产品的性能与寿命。因此,下游客户特别是大型知名客户对PCB产品品质要求较高,一般对PCB供应商制定严格的认证制度,涉及PCB产品品质、技术水平、生产规模、产品交期等诸多因素的考量。

以汽车电子行业为例,客户对PCB产品认证周期一般在1-3年。PCB企业只有经过长时间考察和验证,才能成为相关领域客户的合格供应商。客户出于品控、验证成本和安全性等方面的考量,一般不会随意更换合格PCB供货商。

年利润超4000万元

承诺2023年11月底前IPO上市

万源通股东曾与投资者签订对赌协议,承诺2023年11月底前IPO上市。

根据公开转让说明书披露,2020年11月,万源通进行增资扩股,引入新世电子(常熟)有限公司、上海罗实投资管理中心、共青城韵仪投资合伙企业、上海鑫春竹瑞企业管理合伙企业4名股东。同时,万源通前两大股东王雪根、汪立国与新引入的4名股东签订对赌协议。

对赌协议约定,各方同意积极争取在成交日后36个月内(2023年11月底之前),万源通公司成功实现合格首次公开发行股票并上市。(包括但不限于上海证券交易所、深圳证券交易所或本次投资人认可的其他证券交易所实现首次公开发行股票并上市。)

若万源通未能在2023年11月底之前IPO上市,新世电子等投资人有权要求王雪根或汪立国回购其所持全部股份,回购价格为以投资金额为基础按照5%的年利率(单利)计算的价值。

从业绩来看,公司2019年、2020年归母净利润(扣非前后孰低)分别是3817万元、4078万元,加权平均净资产收益率(扣非前后孰低)均超过15%,符合北交所财务标准一。

按照在新三板挂牌满一年的创新层公司可申报北交所,排队时间半年左右进行估算,万源通有望在2023年11月底前上市北交所,完成对赌。

来源:挖贝网