南京莱斯信息冲击科创板,IPO拟募资10亿元
江苏

南京莱斯信息冲击科创板,IPO拟募资10亿元

6 月 22 日,南京莱斯信息技术股份有限公司披露招股说明书(申报稿), 公司拟于科创板上市。

事实上,2013年莱斯信息曾进行过IPO,但未能成功。此番IPO股票数量不超过4087万股,且占发行后总股本的比例不低于25%,本次发行不涉及股东公开发售。

三年营收近40亿元,IPO拟募资10亿元

据企业官网消息,莱斯信息成立于1988年,目前已形成面向民航空中交通管理、城市道路交通管理、城市治理三大行业,提供空管自动化系统、空管场面管理系统、机场机坪塔台管制自动化系统、空管模拟机系统、空管流量管理系统、交通信号控制系统与设备、城市综合指挥平台、公共信用信息服务平台及人防应急指挥信息系统等核心产品的业务格局。

据悉,此次冲刺科创板,莱斯信息拟募资10.17亿元,募集资金主要用于新一代智慧民航平台项目、智慧交通管控平台项目、公共信用大数据支撑和服务平台项目、研发中心建设项目、补充流动资金。

招股书显示,公司2019年、2020年、2021年营收分别为10.23亿元、13.49亿元、16.19亿元,三年总计39.91亿元;同期对应的归母净利润分别为3631.27万元、9639.53万元、9688.24万元。对此,莱斯信息提示到,报告期内,公司业绩波动较大。如果未来公司技术迭代无法跟上行业发展步伐、满足客户要求,或下游民航、道路交通、城市治理等行业发生重大不利变化,则公司未来存在业绩波动的风险。

毛利率方面,报告期内,公司主营业务综合毛利率分别为28.03%、27.61%和25.34%,毛利率整体存在波动。

此外,莱斯信息应收账款及存货账面价值均处于较高水位。报告期各期末,公司应收账款净额分别为5.6亿元、4.6亿元和6.4亿元,占总资产比例分别为22.96%、22.04%和29.88%。存货账面价值分别为9.3亿元、7.1亿元和4.8亿元,占总资产比例分别为38.11%、33.89%和22.64%。

国资委背书,客户多为“重量级”

企查查资料显示,莱斯信息的股东为中电莱斯、中国建投、航天紫金基金、汇鑫隆腾及中电基金。其中,发行前中电莱斯直接持有发行人80.42%股份,系发行人控股股东;中国电科持有电科莱斯100%股权,系发行人实际控制人,而中国电科由国务院国资委100%持股。

都说“背靠大树好乘凉”,有国资委背书的莱斯信息自然不缺客户,且客户实力也都不容小觑。招股书显示,2021年,公司前五大客户分别是中国民用航空华东地区空中交通管理局、中国电科、中国民用航空中南地区空中交通管理局、雄安集团、南瑞集团,分别占比6.52%、5.11%、3.45%、2.96%、2.50%,合计占比20.54%。

值得一提的是,中国电科不仅是莱斯信息股东,还是第一大供应商。2021年,莱斯信息在中国电科旗下南京莱斯电子设备有限公司、杭州海康威视数字技术股份有限公司、南京莱斯科技服务有限责任公司、溧阳二十八所系统装备有限公司、中电科华云信息技术有限公司及其他相关公司采购金额合计4511.51万元,占比4.82%。

十年前曾IPO折戟

2012年,莱斯信息曾进行过一次IPO。根据当时招股书,莱斯信息拟发行不超过2670万股,发行后总股本不超过1.06亿股,拟于深交所上市。不过,2013年3月底,莱斯信息IPO中止。

综合来看,当年莱斯信息IPO折戟并非偶然。拟招股书显示,莱斯信息2009-2011年营业收入分别为5.66亿元、6.16亿元、7.50亿元,净利润分别为4669万元、4435万元、4966万元,虽然公司的营业收入呈现匀速增长的态势,但是公司的净利润却始终原地踏步,利润率逐年下降,盈利成长性堪忧。

另外,当时公司的第一大客户是其控股股东二十八所,且定价有失公允,公司的独立性存在较大缺陷。并且,莱斯信息作为二十八所的控股子公司,关系较为亲密,但大多数情况下,莱斯信息都能为其提供最低报价并成功中标,因此,其定价公允性存疑。