南京欣旺达动力三年半亏32亿元 创业板IPO启动估值355亿元

全球动力电池TOP10企业欣旺达动力科技股份有限公司（以下简称“欣旺达动力”）正式启动IPO。

10月17日，中国证监会网站披露，欣旺达动力已于10月16日在深圳证监局进行上市辅导备案，辅导机构为中信证券，辅导协议签署时间为10月15日。

7月中旬，欣旺达动力的母公司欣旺达（300207.SZ）披露分拆计划，欣旺达拟将控股子公司欣旺达动力分拆至深交所创业板上市。通过此次分拆，欣旺达动力作为该公司独立的新能源汽车动力电池研发、生产和销售的平台将实现独立上市。

在全球动力电池市场，欣旺达动力已有一席之地，且被视为华南最大电池独角兽。计划分拆上市之前，6月，欣旺达动力实施两次增资扩股，最后一轮增资中，欣旺达动力的整体估值已经达到355.6亿元，已高于母公司欣旺达当前的市值水平。

长江商报记者注意到，目前欣旺达动力仍处于亏损状态。2020年至2023年上半年，欣旺达动力累计已实现营业收入214.76亿元，净利润则合计亏损超32.47亿元。

开始接受中信证券上市辅导

资料显示，成立于2014年的欣旺达动力是一家动力类锂离子电池制造商。7月中旬，欣旺达正式披露对欣旺达动力的分拆上市方案。欣旺达拟将其控股子公司欣旺达动力分拆至深交所创业板上市。本次分拆完成后，欣旺达股权结构不会发生变化，且仍将维持对欣旺达动力的控制权。

欣旺达彼时表示，通过本次分拆，欣旺达动力作为公司独立的新能源汽车动力电池研发、生产和销售的平台将实现独立上市，并通过上市融资增强资金实力，提升新能源汽车动力电池业务的盈利能力和综合竞争力。

长江商报记者注意到，就在上述分拆计划抛出前不久的6月，欣旺达动力完成实施了两次增资扩股。

6月14日欣旺达披露，陆海新通道、海南楹骏、美珠美鹏等10家投资方分别以其对欣旺达动力享有的现金贷款债权作为出资，出资额合计为9.9亿元，增资后欣旺达动力的估值为302.1亿元。

6月21日，欣旺达再次公布增资方案，无锡国寿、中银资产、建信领航、重庆制造等8家企业以合计16.5亿元向欣旺达动力增资，认购欣旺达动力4.33亿元新增注册资本，对应本次增资完成后欣旺达动力合计4.64%的股权。

值得关注的是，上述增资方背后的主要股东包括中国人寿、中国银行、建设银行、深圳市引导基金、国家制造业转型升级基金等。

粗略计算，此次增资中，欣旺达动力的整体估值已经达到355.6亿元，已高于欣旺达10月19日收盘二级市场上293.69亿元的市值水平。此次增资完成之后，欣旺达动力的股东方增加至70名，其注册资本将由89.09亿元增至93.42亿元。

分拆预案显示，截至公告日，欣旺达的全资子公司惠州新能源直接持有欣旺达动力39.69%股权，为欣旺达动力的控股股东，欣旺达为欣旺达动力的间接控股股东。

最新进展是，10月17日中国证监会网站披露，欣旺达动力已于10月16日在深圳证监局进行上市辅导备案，辅导机构为中信证券，辅导协议签署时间为10月15日，这意味着欣旺达动力正式启动IPO进程。

半年营收51.58亿净亏损3.93亿

在全球动力电池市场，欣旺达动力已有一席之地。

根据中国汽车动力电池产业创新联盟的统计，2022年欣旺达动力的动力电池装机量已位列国内前五、全球前十。2023年上半年，欣旺达动力在全球的动力电池装车量合计4.6GWh，同比增长44.9%，市占份额为1.5%，排名第十；国内装车量位列第六，其中三元动力电池装车量位列第四，磷酸铁锂电池装车量位列第六。

长江商报记者注意到，近年来随着全球新能源渗透率快速提升，欣旺达动力的出货量和收入规模高速增长，但目前公司仍未实现盈利。

分拆预案显示，2020年至2022年，欣旺达动力合并口径下的营业收入分别为4.32亿元、29.64亿元、129.22亿元，归母净利润分别亏损7.07亿元、10.53亿元、10.94亿元。

据欣旺达中报披露，2023年上半年，欣旺达动力实现营业收入51.58亿元，同比增长25.08%；净利润亏损3.93亿元，上年同期则为盈利1.33亿元。截至2023年6月末，欣旺达动力的总资产和净资产分别为232.46亿元、172.83亿元。

综上粗略计算，三年半时间内，欣旺达动力累计已实现营业收入214.76亿元，净利润则合计亏损超32.47亿元。

而作为欣旺达动力的控股股东，欣旺达以3C消费锂电起家，当前已成为国内锂离子电池行业的龙头企业之一。

2023年上半年，欣旺达实现营业收入222.36亿元，同比增长2.39%；净利润和扣非净利润分别为4.38亿元、3.7亿元，同比增长17.86%、49.66%。其中，受原材料价格波动、碳酸锂价格下跌导致资产计提减值增加等因素影响，欣旺达一季度亏损1.65亿元，但在第二季度，公司业绩强势回升，单季度营业收入117.58亿元，同比增长5.96%；净利润和扣非净利润分别为6.03亿元、6.17亿元，同比增长117.68%、322.76%。

中报显示，2023年上半年，欣旺达的三大业务板块中，欣旺达动力所在的电动汽车类电池业务实现营业收入51.86亿元，同比增长23.47%，毛利率15.49%，同比提升6.73个百分点。同期，公司消费类电池、储能系统类业务分别实现营业收入133.6亿元、4.52亿元，同比增长-0.7%、152.06%，毛利率分别为13.93%、16.01%，同比减少1.5个、2.56个百分点。

原标题：

欣旺达动力三年半营收超214亿亏32亿 创业板IPO启动估值355亿超母公司